Инвестиции в облигации. Выгодно ли вкладывать деньги в облигации?

Последние изменения: 11 сентября 2020

Инвестиции в облигации

Резкое ослабление курса рубля и снижение ставок по вкладам заставило многих задуматься о пассивном доходе, связанном с инвестициями. В периоды различных катаклизмов люди часто задаются вопросом, как сохранить (а по возможности и преумножить) свои сбережения. Для начинающего инвестора отличный вариант — это покупка облигаций. Хотите узнать, что из себя представляют облигации и можно ли на них заработать?…


Простыми словами облигации — это…

Инвестиционный инструмент в виде долговой бумаги. То есть покупая облигации, инвестор дает в долг эмитенту — государству либо коммерческой организации свои средств под проценты.
А теперь давайте подробней разберемся, что же такое облигации и какими они бывают?

Какими бывают облигации

Чаще всего облигации отличают по четырем основным характеристикам.

По типу эмитента их выпускающего:

  • международные — продаются на иностранных рынках;
  • Государственные:
    • федеральные — выпускает государство при нехватке бюджета;
    • муниципальные — выпускают местные власти;
  • корпоративные — выпускают компании для оплаты своих проектов.

По срокам размещения:

  • Краткосрочные – размещаются на срок от 1 года до 3 лет.
  • Среднесрочные – размещаются на срок от 3 до 7 лет.
  • Долгосрочные – срок размещения от 7 лет и выше.

Чем больше срок облигации, тем выше ее доходность. Дело в том, что спрогнозировать экономическую ситуацию вдолгую гораздо сложнее, поэтому дополнительные процентные пункты служат своеобразным бонусом за риски.

По типу процентных ставок 

Процентная ставка фиксированная. В этом случае купоны имеют одинаковую стоимость до конца погашения облигации. В большинстве своем на биржах преобладают именно такие облигации. Они понятны инвесторам и просты в расчётах потенциальной доходности.

Плавающая процентная ставка. Доходность по такой облигации привязывается к определенным параметрам, к примеру, ставке Центробанка, значению инфляции или еще каким-либо показателям.

По получению дохода 

Купонные выплаты. Инвесторы получают стабильный доход с облигаций за счет купонов с фиксированной стоимостью. Годовая доходность распределяется равномерно в стоимости купонов. Купоны могут выплачиваться как раз в год, так и каждый месяц.

Дисконтные выплаты. Такие облигации продаются изначально со скидкой к своему номиналу, а инвестор получает доход за счет курсовой разницы, которая к дате погашения приближается по стоимости к номинальной. Такие облигации по своей сути очень близки к торговле акциями, только колебания их цены минимальны и в целом тренд постоянно восходящий.

Различия в погашении облигации. В большинстве случаев эмитент полностью рассчитывается с инвесторами по окончанию срока обращения облигации. В эту дату выплачивается последний купон и полная стоимость облигации по номиналу. Однако есть амортизируемые облигации, погашение которых происходит частями, тоже в заранее оговоренные даты. Поскольку часть облигации выплачена, то и последующие купонные выплаты будут меньше, пропорционально оставшемуся телу облигации.

Вклад в облигации. Что выгодней — вклады или облигации

Вклад в облигации

По своей сути вклад в банке и покупка облигаций похожи — это защита денежных средств от инфляции и надежное инвестирование средств с гарантией возврата капитала. Однако у этих видов инвестирования есть серьезные различия.

Банковский вклад

Депозит в банке сложно назвать полноценным инструментом инвестирования. Когда человек открывает вклад в банке, то он может быть уверен, что свои средства он точно получит обратно. Государство гарантирует возврат до 1 400 000 рублей (вместе с процентами) даже при банкротстве финансовой организации. О том как выбрать выгодный вклад, читайте в ссылке.

Важно! С 2021 года будет введен 13% налог на доходы по вкладу, если сумма превысит 1 млн рублей. 

Проценты по вкладу в большинстве своем меньше доходности по облигациям. Дело в том, что банк, забирая ваши средства, платит вам фиксированный процент. Полученные от вас средства банк инвестирует, выдавая населению и бизнесу кредиты (читайте о выгодных кредитах), участвую в различных коммерческих и финансовых проектах. В общем то банки за счет ваших денежек зарабатывают неплохие барыши. Вкладчик получает свой мизерный процент, зато ничем не рискует.

Покупка облигаций

При покупке облигаций автоматически убирается посредник — банк. По сути, вы становитесь инвестором государства или компании напрямую. Государству на региональном или федеральном уровне, а также различным корпорациям выгодней взять в долг средства под свои проекты и нужды напрямую у инвесторов, минуя посредник-банк. Благодаря прямому займу государство может взять средства у инвесторов дешевле чем у банков, а инвестор может получить за счет этого более привлекательную доходность по сравнению с депозитами.

Причем в ситуации с покупкой государственных облигаций или надежных компаний вы тоже ничем не рискуете. Очень редко государства банкротится. Маловероятно, что могут обанкротится и такие компании как Газпром, Роснефть, Лукойл, Норникель. Процент доходности их облигаций будет конечно не столь привлекательным — 5.5-7.5п (информация на сентябрь 2020г.) как у компаний второго и третьего эшелона (8-11п), но и уровень надежности у них очень высок.

Внимание! Доходность по надежным облигациям в среднем на 2% выше, чем доходность по депозитам. 

Какие права дает купонная облигация ее владельцу. Почему инвестиции лучше начинать с облигаций?

Какие права купонная облигация дает ее владельцу

Облигационный рынок в России пользуется популярностью даже среди международных инвесторов, благодаря высоким ставкам и доходности, а также регулярным платежам по купонам. Российский облигационный рынок более надежный, чем в странах с похожей экономикой. Поэтому иностранцы любят инвестировать в российские облигации и очень много их покупают. К тому же, если вы мечтаете стать трейдером и зарабатывать на бирже, то начинать учиться этому лучше всего на облигациях.

Гарантия надежности инвестиций

Российский рынок пока не может похвастаться большим количеством качественных акций, облигационный рынок в 4 раза больше. Даже агрессивный инвестор должен иметь консервативный портфель. О других видах инвестирования вы можете прочесть здесь.

Иметь облигации в портфеле, рекомендуют даже опытные инвесторы. Они уравновешивают портфель, если наступают какие-либо кризисные моменты. К примеру, при просадке рынков из-за коронавируса в выигрыше остались те инвесторы, у кого серьезная доля была в виде облигаций.

Существует такой момент, как банкротство компании либо банка. Может быть отзыв лицензии либо что-то пошло не так. В первую очередь получат деньги люди, у которых были облигации, затем вкладчики и самыми последними получат деньги владельцы акций.

У облигаций, в отличие от других ценных бумаг, существует понятие номинальная стоимость. Это значит, что при покупке облигаций есть 100% гарантия того, что инвестор вернет деньги в эквиваленте номинала (зачастую это 1000 рублей за бумагу).

Гарантия доходности инвестиций

Предположим, у вас есть 1 млн рублей. Вы решили увеличить свой капитал, чтобы накопить денег на определенные финансовые цели. Вы вкладываете этот миллион в банк на срок 2-3 года под относительно высокий процент. Допустим возникла ситуация, что вам срочно понадобились деньги. При досрочном расторжении договора вы получите минимальный доход, поскольку банк его вам начислит по ставке до востребования под 0.01- 0.1% годовых!

У облигаций же существует такое понятие, как купонный доход. Если человек купил облигации и вдруг через полгода ему понадобились деньги, — что он делает? Он продает облигации и ему выплачивается купонный доход с каждой облигации за период владения облигацией.

Важно! Сейчас большинство облигаций (в том числе и корпоративных) не облагаются подоходным налогом в 13% годовых. Однако по слухам эта ситуация с 2021 года может измениться. 

Минусы облигаций

К недостаткам облигаций можно отнести относительно невысокую доходность, по сравнению с более рискованными инструментами — акциями, фьючерсами, опционами.
Также, при покупке высокодоходных облигаций с 20-30% и более существуют риски дефолта эмитента и потери всех инвестированных средств. Здесь как во вкладах ваши финансы не застрахованы, и вы берете все риски на себя.

Выводы

Подводя итог сказанному, хочется отметить, облигации — это отличная альтернатива банковским вкладам. При разумном инвестировании в облигации можно не только сохранить свои средства от инфляции, но и преумножить свой капитал, в некоторых случаях заработав даже до 20% годовых.

Метки: Метки

3 Комментария к статье “Инвестиции в облигации. Выгодно ли вкладывать деньги в облигации?

  1. Я каждый рабочий день проживаю с одной думою: вечером я доберусь до квартиры и с удовольствием буду просматривать информации на вашем сайте.

  2. Выбор инвестиционной облигации зависит от того, как сам инвестор прогнозирует ситуацию на рынке базового актива. Предсказать динамику цен на золото или других активов не всегда могут и опытные инвесторы, а для новичка покупка таких облигаций – это лотерея, убежден заместитель гендиректора по активным операциям ИК «Велес капитал» Евгений Шиленков. По его мнению, для первой покупки на фондовом рынке лучше выбрать ОФЗ или банковские облигации с фиксированным купоном. Номинал одной «розничной» облигации обычно составляетруб. Но банк может установить минимальный порог вложений (у ВТБ – 10 000 руб., у Сбербанка для некоторых выпусков –руб.).

    1. Марк, вы правы только отчасти. Действительно не стоит выбирать облигации компаний которые вам неизвестны и у которых сомнительная репутация. Облигация это не акция. Колебания базового актива — то есть акций не может никак повлиять на оплату по его облигациям (за исключением случаев дефолта, — т.е когда у компании возникли очень серьезные финансовые проблемы). К примеру, я недавно приобрел государственные облигации республики Беларусь с купонами под 8.45% годовых. А если учесть, что их удалось купить ниже номинала на 1.3%, то получается, что я имею доходность по ним в 9.75%!!!
      Наши же ОФЗ сейчас имеют доходность в 5.45%, приблизительно такие же годовые дают по своим облигациям и крупные банки типа Сбера и ВТБ. Да инфляция реальная сейчас гораздо выше. Так, что лучше выбирать хороших эмитентов с высокой доходностью.
      К примеру, у крупного российского ритейлера ОКЕЙ, который имеет магазины по всей России доходность по 4-летним облигациям 3 выпуска доходность сейчас составляет 7.85%.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *