Чем отличаются облигации от акций

Последние изменения: 22 октября 2020

Тех, кто заинтересовался заработком на фондовой бирже, интересует вопрос: чем лучше торговать — акциями или облигациями? Прочтя эту статью, вы узнаете в подробностях, чем отличаются эти виды ценных бумаг и сами решите, что лучше выбрать для торговли на бирже.

Начнем с определения, чтобы понять что представляют эти оба инвестиционных инструмента. Облигации и акции – это ценные бумаги, цель приобретения которых – получение дохода от процента по долговому обязательству или от прибыли компании.

Что такое облигация, ее основные особенности

Облигация – это долговое обязательство юридического лица или государства. Это ценная бумага гарантирующая возврат одолженных средств в заявленные сроки и выплату процентов (купонную выплату).

Различают 7 видов облигаций

1. По способу выплат.  Есть дисконтные и процентные облигации. Стоимость дисконтных облигаций при покупке ниже номинальной. Однако, их погашение производится по номиналу. Торговый тренд у таких облигаций всегда (за исключением кризисных явлений) восходящий. Чем ближе дата погашения, — тем выше стоимость облигации.
2. По срокам погашения. Облигации делятся на  долгосрочные (более 5 лет), среднесрочные (до 5 лет) и краткосрочные (до 1 года).
3. Казначейские или корпоративные. В зависимости от эмитента, облигации делятся на две группы. В первом случае эмитентами выступают Российская Федерация и ее субъекты, муниципальные органы и органы исполнительной власти. Во втором случае облигации эмитируются банками, компаниями и корпорациями.
4. Конвертируемые или неконвертируемые. В первом случае облигации можно обменять на другие ценные бумаги эмитента.
5. Обеспеченные или необеспеченные.  Первые имеют залоговое обеспечение, поручительство или гарантию. Вторые, которых на рынке большинство выпускаются эмитентами для покрытия своей долговой нагрузки или под какие-то проекты.
6. Валютные или рублевые. Котировки первых могут колебаться не только от ситуации на облигационном рынке, но и в зависимости от курса валют.
7. В зависимости от условий купли или продажи.  Облигации могут быть в свободном доступе или с определенными ограничениями на покупку.

Отличия облигации от других финансовых активов

Облигация как вид ценной бумаги имеет ряд отличий от других ценных бумаг:

• Владелец облигации получает доход в течение конкретного временного срока, указанного при выпуске.
• Прибыль по облигации – фиксированный процент, не зависящий от прибыли эмитента, который в любом случае обязан погасить долговое обязательство. В случае банкротства эмитента вернуть затраченные средства и получить прибыль невозможно.

Как для инвестирования выбрать облигации

С начала оборота облигаций их рыночная стоимость может меняться как в сторону уменьшения, так и увеличения. В период подъема экономики растут процентные ставки долговых бумаг, выпущенных в это время. Владельцы низкодоходных облигаций прежних выпусков стремятся от них избавиться. Стоимость этих облигаций падает, их покупают новые инвесторы. В условиях экономического спада процесс колебания курса облигаций идет в обратную сторону. А вообще, о всех нюансах связанных с покупкой облигаций вы можете ознакомится перейдя по ссылке.

Рыночная стоимость и доходность облигации

Если рыночная цена выше номинальной стоимости долговой бумаги, облигация считается премиальной. Если цена ниже номинала, покупка является дисконтной. 

Например, покупатель приобретает облигацию стоимостью 900 рублей с ценой на векселе 1000 рублей. Дождавшись срока погашения, владелец получает помимо купонных (процентных) выплат дополнительный доход в 100 рублей или 10%.

Наиболее надежны ОФЗ (облигации федерального займа). С этих облигаций не берется подоходный налог, но и доход по ним низкий.

Внимание! На данный момент большинство облигаций не облагаются вообще подоходным налогом. Однако эта ситуация может измениться в 2021 году.

Акция: определение, отличительные характеристики

Акция – это ценная бумага, определяющая право владельца на часть прибыли предприятия. Акция подтверждает владение частью уставного капитала компании. Доля прибыли пропорциональна пакету акций. Держатель акции может претендовать на долю имущества компании при ее ликвидации или банкротстве.

При закрытой форме собственности купить акции предприятия на фондовой бирже невозможно. Они уже распределены внутри компании. Приобрести акции открытого акционерного общества может любое физическое лицо на фондовой бирже. При этом инвестор может влиять на принятие решений по развитию предприятия.

Основные виды акций

Акции делятся на простые и привилегированные, а также именные и на предъявителя.

Простые акции

Держатель простых акций получает дивиденды от текущего дохода компании, долю имущества в случае ликвидации или банкротства, имеет право голоса на собрании акционеров.

Привилегированные акции

Владелец привилегированных акций может получать фиксированную прибыль даже при отсутствии доходности предприятия. При распределении дивидендов советом директоров доход по привилегированным акциям распределяется в первую очередь. Зачастую дивиденды по привилегированным акциям выше, чем у обыкновенных акций.

Отличительные параметры простых и привилегированных акций

Именные акции

Именные акции нельзя продать на вторичном рынке без перерегистрации. По российскому законодательству все акции, эмитируемые компаниями, являются именными. Личные данные владельца регистрируются в реестре предприятия.

Это гарантирует:

1. Учет акционеров
2. Четкое налогообложение
3. Контроль и фиксацию всех операций с ценными бумагами
4. Невозможность использования акции посторонним лицом.
5. На фондовой бирже обращаются именно именные акции.

Акции на предъявителя

Акции на предъявителя материально и обычно выпускаются на защищенной водяными знаками бумаге. Их можно перепродать без изменения реестра акционеров.

Такие акции обычно используются в оффшорах, чтобы скрыть информацию о владельце акций. В большинстве своем их в своем обиходе использовали наши олигархи. Однако в последнее время их используют все реже и реже из-за мирового тренда по борьбе с отмыванием незаконно полученных доходов.

Как заработать на акциях

Большая часть держателей акции приобретает их с целью получения спекулятивной прибыли. Такой доход – результат выгодной перепродажи акций. Эта прибыль зачастую выше дивидендов, но она – разовая. В этом случае инвестиция в непривилегированные акции будет более эффективной.

Дивиденды по привилегированным акциям выше, но спекулятивный заработок на купле продаже таких бумаг точно ниже из-за меньшей волатильности.

Рыночная цена акции может меняться в зависимости от спроса и предложения. При активном обращении акций на бирже можно получить прибыль от разницы курсов. О всех нюансах торговли на бирже вы можете узнать перейдя по ссылке.

Общие черты облигаций и акций

1. Облигации и акции имеют сходство по следующим параметрам:
2. И облигации, и акции являются ценными бумагами.
3. Цель их выпуска – привлечение средств в уставной капитал эмитента.
4. Можно купить или продать на фондовом рынке. Они ликвидны.
5. Оба вида ценных бумаг – оптимальный вариант инвестиций для физического лица.

Облигации и акции — в чем разница 

Что покупать: облигации или акции

Выбирая между облигациями и акциями, следует учитывать следующие факторы:

• Величину средств, которые можно вложить в покупку ценных бумаг
• Потенциальную прибыль
• Сроки вложения капитала
• Возраст инвестора (люди в возрасте предпочитают более спокойный вид инвестирования)

Покупая акции, инвестор зарабатывает на их обороте, так как акции более волатильны, чем облигации (подвержены большим курсовым колебаниям). Доход по облигациям ниже, выплата процентов осуществляется в длительные сроки, но это гарантированный доход. На доходность облигации влияет и уровень инфляции в период срока действия.

Когда курс акций падает, поднимается стоимость облигаций, и наоборот, т.е. они, как правило, коррелируют.

Возраст инвестора – один из критериев выбора между облигацией и акцией. Более молодой владелец может удерживать акции до 10 и долее лет. И получит более высокую прибыль. Инвесторам пожилого (предпенсионного) возраста лучше вложить средства в облигации с коротким сроком погашения, так как деньги зачастую могут понадобится в ближайшее время. Например, с выходом на пенсию.

Эксперты рекомендуют сформировать оптимальный инвестиционный портфель. В него в определенной пропорции войдут все виды ценных бумаг, в том числе облигации и акции.

4 совета начинающим инвесторам

Чтобы приобрести необходимый опыт и максимально снизить возможные риски, инвесторам-новичкам стоит иметь в виду:

1. Консервативный инвестиционный портфель наиболее надежен. В нем должны быть ОФЗ, акции с медленно растущей ценой, облигации стабильных эмитентов.
2. Выбирая маркетмейкера (фирму, занимающуюся оборотом ценных бумаг конкретного эмитента), следует прежде всего обратить внимание на наличие лицензии ЦБ, внимательно изучить договор.
3. Инвестиционным портфелем необходимо управлять – избавляться от убыточных активов в пользу более прибыльных.
4. Независимо от выбора объекта инвестиций предварительно полезно изучить специальную литературу, ознакомиться с работой фондового рынка.

Надеюсь, мои советы вам помогут принять правильное решение. В общих, хороших вам прибылей и быть всегда в профите. С другими вариантами инвестирования вы можете ознакомится перейдя по ссылке.

Метки: Метки биржа трейдинг